Benjiamin Graham: Storia, Regole e Strategie Dell’Investitore Intelligente
di Francesco Pubblicato: 30 Agosto 2021 di Francesco
Se sei un appassionato di Borsa, un negoziatore esperto, o un Trader professionista, avrai sicuramente sentito parlare di Benjiamin Graham. Trattasi di uno degli investitori più conosciuti al mondo, padre fondatore di numerose teorie nel settore borsistico e sui mercati finanziari.
Essendo ormai da anni un concreto punto di riferimento nel settore, non potevamo non approfondire in merito alla sua storia, alle sue idee, ma soprattutto sulle principali strategie messe a disposizione attraverso i suoi numerosi libri di testo.
Conoscere i migliori traders ed investitori al mondo significa ottenere quanti più punti di vista possibili sulle attività di speculazione. Ecco subito una tabella preliminare con alcune informazioni su Benjiamin Graham:
| 👍 Benjiamin Graham | Segui la nostra guida |
| 👌 Chi é? | Investitore, scrittore ed economista |
| 📚 Libri scritti | L’investitore intelligente |
| 💻 Strategie ideate | Value Investing e formula di Graham |
| 🥇Migliori piattaforme di negoziazione | |
| 😢 Esistono truffe: | Si, molte. Segui solo siti affidabili |
Il broker eToro esposto all’interno della tabella rappresenta solamente uno dei tanti operatori professionali per poter attuare strategie all’interno del mercato.
A seguire una tabella completa con altre piattaforme di trading professionali ed autorizzate:
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Indice
Chi è Benjiamin Graham?
Nel corso della sua grande carriera, Benjiamin Graham ha rappresentato diverse figure professionali. Oltre ad essere considerato uno dei maggiori investitori al mondo, rappresenta uno degli economisti più importanti della storia.
Nato sul finire del 1800, aveva sin da subito manifestato gradi capacità analitiche, riuscendo a laurearsi in pochissimo tempo. L’economia e la matematica divennero le principali materie di interesse dell’esperto, che potette contare, subito dopo gli studi, su numerose proposte in ambito lavorativo.
La sua passione per gli investimenti lo portò a fondare una delle prime società, divenute fin da subito un concreto punto di riferimento nel settore. La stessa passione non gli vietò di mettere a disposizione di tutti le proprie competenze.
Riuscì infatti a diventare un vero e proprio professore, capace di spiegare ai propri alunni concetti e tecniche analitiche in modo semplice ed allo stesso tempo professionale. Lo stesso periodo gli permise altresì di affinare le proprie doti comunicative, le quali risultarono fondamentali nella stesura di alcuni dei suoi principali testi.
Ad oggi è infatti possibile ricordare la presenza di molti libri scritti da Benjiamin Graham, tutti incentrati sul settore delle negoziazioni e degli investimenti in Borsa. Rappresentano da anni un reale punto di riferimento per chiunque risulti intenzionato a diventare trader.
Come molti altri professionisti, anche Graham dovette tuttavia subire un periodo molto difficile, che coincise con la nota crisi del 1929.
Nonostante l’affossamento di molte Borse e di molti titoli, il professionista seppe ugualmente rimboccassi le maniche, proponendo nuove strategie. Le stesse gli permisero di ottenere i traguardi ad oggi conosciuti in tutto il mondo, garantendogli un posto di riguardo fra i maggiori esperti nel settore degli investimenti.
Value Investing di Benjiamin Graham
Una delle teorie maggiormente associate alle idee dell’investitore Benjiamin Graham riguarda il Value Investing. Rappresenta un concetto ampiamente discusso in economia, che nel corso degli anni ha subito diverse variazioni sulla base di più aspetti tecnici. In linea generale, al di là di altri parametri interni, va semplicemente a considerare la componente del valore.
Entrando nel dettaglio, alla base di tutto troviamo una chiara distinzione fra il valore intrinseco di un determinato assets finanziario (come ad esempio nel caso di un titolo azionario) ed il prezzo, ossia il valore diretto di acquisto dello stesso asset.
In altri termini, Benjiamin Graham ricordava come valore e prezzo rappresentativo di quel preciso momento sulla quotazione, dovevano considerarsi parametri completamente differenti. Per riuscire ad individuare il valore intrinseco, l’investitore andò per molto tempo alla ricerca di tecniche e strategie oculate.
Lo studio dei bilanci, dei dati aziendali e di tutto ciò che potesse dare maggiori informazioni sulla salute stessa di una società, rappresentano solamente alcuni dei pilastri primari alla base dell’analisi fondamentale presa in considerazione dal professionista.
Dagli stessi studi, ne deriverebbe quindi la possibilità di andare a confrontare il valore intrinseco con il prezzo effettivo, potendo successivamente valutare una situazione di sovrastima o di sottostima (fondamentali per stabilire una possibile strategia successiva).
Aspetti, questi, che nonostante risultino basati su concetti semplici da comprendere, devono essere associati all’abilità dell’investitore nel saper individuare il momento propizio per entrare nel mercato (ossia aprire la posizione), ma soprattutto comprendere il reale valore di un titolo.
A tal proposito, nel corso degli anni, Graham affinò diverse metodologie, anche in merito all’analisi sul valore di un asset, esposte nel dettaglio all’interno di molti libri di testo, come ad esempio Security Analysis del 1934.
Da Benjiamin Graham agli investimenti moderni
Nell’epoca di Benjiamin Graham il settore degli investimenti poteva considerarsi ancora un lusso per pochi. Bisognava in primo luogo dotarsi dei giusti intermediari per poter avviare le strategie ed in secondo luogo disporre di considerevoli capitali.
Con il passare del tempo, il settore degli investimenti e delle negoziazioni online ha subito molti cambiamenti, arrivando ad ottenere semplificazioni sotto molti punti di vista. La nascita di piattaforme professionali interattive, ha infatti permesso a chiunque di poter negoziare su assets finanziari, avendo a disposizione solamente un account su un broker ed una connessione ad Internet.
Oltre ai broker che permettono di agire in modo diretto acquistando il sottostante, una seconda metodologia innovativa vede la presenza degli strumenti derivati. Gli stessi, chiamati contratti per differenza, permettono di aprire posizioni su un asset senza acquistarlo in modo fisico, basandosi solamente su repliche degli andamenti.
Così facendo, oltre alla possibilità di agire al rialzo, il trader può sfruttare anche operazioni al ribasso, ossia tramite la vendita allo scoperto. Tutto ciò senza vedersi gravati da pesanti commissioni fisse sulla gestione. I migliori broker di trading CFD, ricordano infatti solamente piccolissimi spread sulle operazioni.
Prima di selezionare la piattaforma più affine alle proprie necessità, si ricorda inoltre di tenere bene a mente la presenza delle dovute licenze ed autorizzazioni. Scopriamo a seguire due dei broker regolamentati più conosciuti al mondo, con numerosi servizi integrativi.
Copy Trading di eToro
Un broker presente nel settore del trading ormai da più di 10 anni, con milioni di utenti registrati, è eToro (qui per la pagina ufficiale). Si discosta da altri operatori per una serie di funzionalità uniche nel loro genere.
In primo luogo, si ricorda la presenza di una struttura da vero e proprio social. All’interno della piattaforma, tutti gli utenti registrati hanno la possibilità di interagire fra di loro, postare proprie idee ed opinioni in merito ad assets e titoli azionari, o semplicemente visionare pareri dei traders esperti.
Un secondo servizio conosciuto in tutto il mondo è il Copy Trading. Rappresenta un sistema di trading tuttavia completamente differente rispetto ad altri robot trading basati su bot ed algoritmi matematici. In questo caso gli utenti possono copiare reali professionisti del settore, il tutto in modo speculare e senza costi aggiuntivi.
A seguire alcuni punti sul suo funzionamento:
- L’utente registrato può accedere alla lista dei principali Popular Investor, direttamente sulla pagina ufficiale eToro;
- Selezionati i professionisti, ed associati al proprio account, si poteranno ottenere le stesse transazioni in tempo reale ed in modo speculare;
- La funzione di copia può essere in ogni caso provata anche tramite account di prova, ossia un simulatore completo, basato su capitali non reali.
Scopri qui il Copy Trading di eToro
Corso di Trading di XTB
Un secondo broker professionale, che ha saputo nel corso degli anni ritagliarsi un posto di élite fra i principali operatori del settore, è XTB (qui per la pagina ufficiale).
Anche in questo caso si tratta di un intermediario regolamentato, specializzato in contratti per differenza, ossia CFD. Tutti gli utenti possono decidere a propria discrezione di iniziare con un conto demo a costo zero, ossia un simulatore per poter provare nuove strategie senza rischi.
Essendo un operatore professionale, mette a disposizione diversi servizi integrativi. Uno dei più apprezzati, sia da traders professionisti che alle prime esperienze, è il corso formativo. Si tratta di specifiche sezioni sul mondo del trading e dei mercati finanziari, individuabili direttamente all’interno della piattaforma.
Sono risorse scritte da professionisti del settore, basate sia su nozioni tecniche che su esempi pratici. Gli utenti registrati possono ottenere il tutto in modo gratuito, senza nessun abbonamento specifico. Tutte le funzionalità di XTB possono essere gestite anche tramite una pratica applicazione per dispositivi mobili (sia per device iOS che per device Android).
Benjiamin Graham: L’investitore intelligente
Oltre ad essere legato in modo diretto al Value Investing, Benjiamin Graham viene ricordato soprattutto per i suoi tanti libri di testo. Stiamo parlando di risorse apprezzate in tutto il mondo, considerate rilevanti non soltanto da piccoli appassionati, ma anche da investitori storici, come ad esempio Warren Buffett.
Uno dei più noti, venduto in centinaia di migliaia di copie in tutto il mondo, è “L’investitore intelligente”. Un libro completo sotto molti punti di vista, che spiega in parole semplici e con una storia del tutto innovativa il mondo delle negoziazioni e degli scambi sui mercati finanziari.
Il tutto si basa su un racconto alquanto singolare, di un tale Mr Market, promotore di alcune offerte sul mercato. Le stesse offerte non rappresentano in nessun caso un obbligo per gli investitori, i quali devono sapientemente decidere in modo autonomo se attuare o meno la strategia.
A tal riguardo, le idee alla base di Benjiamin Graham vanno a considerare la valenza da investitore intelligente, ossia in grado di analizzare attentamente i dati, andando alla ricerca di quante più informazioni possibili e piazzando successivamente la propria strategia, senza lasciarsi influenzare dal sentimento del mercato.
Formula di Benjiamin Graham
Fra le tante strategie ed i tanti teoremi ideati da Benjiamin Graham, troviamo anche una vera e propria formula matematica. Prende il nome dall’omonimo ideatore e si basa su una serie di parametri volti al calcolo specifico del valore.
A seguire la formula di Graham:
V = ESP x (8,5 + 2g)
- ESP rappresenta il valore dell’utile per azione
- V è il cosiddetto valore intrinseco dell’asset analizzato
- G è il livello di crescita dell’azienda nel lungo termine
- 8,5 rappresenta semplicemente il rapporto prezzo/utili
La formula di Benjiamin Graham ha subito diverse variazioni nel corso degli anni. Nuovi parametri sono stati implementati, fino ad ottenere una nuova formula:
V = [ESP x (8,5 + 2g) x 4.4] / Y
Conclusioni
La guida odierna, scritta con parole semplici ed adatta a qualsiasi tipologia di lettore, ci ha dato la possibilità di conoscere a tutto tondo uno degli investitori più discussi al mondo, ossia Benjiamin Graham.
Al professionista gli vengono attribuiti numerosi riconoscimenti, che partono dall’ideazione di una vera e propria formula (per l’appunto la formula di Graham), passando per numerosi libri sul mondo degli investimenti, come ad esempio “L’investitore intelligente”.
Nel corso dei paragrafi abbiamo potuto apprezzare la storia dell’investitore, ma soprattutto alcune delle sue principali teorie basate sull’ormai nota componete del valore intrinseco di un determinato asset.
Nonostante la sua scomparsa, continua ancora ad oggi a rappresentare un concreto punto di riferimento per molti traders esperti ed alle prime armi. Ha lasciato molti insegnamenti e materiali formativi, così come hanno o stanno continuando a proporre altri esperti del settore, come ad esempio Joe Ross, Timothy Sykes, Paul Tudor Jones e molti altri.
In ultimo, non per importanza, abbiamo ricordato la presenza dei migliori broker CFD online regolamentati, che permettono un rapido accesso ai mercati tramite strumenti derivati, potendo iniziare anche con un comodo account demo a costo zero.
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Domande Frequenti su Benjiamin Graham
Benjiamin Graham, nato sul finire del 1800, viene ad oggi considerato uno dei più grandi professori, economisti ed investitori al mondo. Ha ideato numerose teorie e strategie sul mondo delle negoziazioni in Borsa.
Nel corso della sua lungimirante carriera Benjiamin Graham ha avuto la possibilità di scrivere numerosi libri, ad oggi considerati un concreto punto di riferimento per molti traders professionisti ed alle prime armi.
Fra le tante innovazioni e teorie portate da Benjiamin Graham, troviamo anche la sua formula. All’interno della nostra guida completa hai la possibilità di visionarla nel dettaglio.
Diversamente dai periodi di Benjiamin Graham, ad oggi, l’accesso ai mercati finanziari risulta molto più agevole e semplificato. Nel corso della nostra guida abbiamo presentato alcuni dei migliori broker online regolamentati e con account demo.
